민앤지 주가 및 기업분석 - 저평가가치주/성장기대주

요즘 주식투자를 하면서 제가 많은 것을 느끼고 새롭게 투자방법을 정립해나가고 있는 계기가 되고 있습니다. 그 첫번째가 바로 저평가된 탄탄한 기업을 고르고, 믿음을 가지고 매집을 한다면 일희일비하는 것이 아니라 확실한 성과를 가져다 준다는 것입니다. 

이번에는 민앤지라는 기업과 민앤지가 영위하는 산업, 그리고 주가를 분석해보고, 왜 민앤지가 저평가된기업이고, 앞으로의 성장이 기대가되는 가치주로 생각을 했는지 분석을 해보면서 포스팅을 작성해보도록 하겠습니다. 

작년(19년)에 제가 우수AMS에 대해서 정성을 들여가며 포스팅을 했었던 기록물을 참고해서, 동일한 방식으로 분석을 하고 올해 연말이나 내년에 민앤지가 정말 큰 성과를 가져다줄지 같이 지켜보는 것도 큰 도움이 될 것이라고 생각합니다.

우수AMS(우수에이엠에스) 재무제표 아주 훌륭해요. 별 다섯개

 

 

목  차

 

민앤지 기업 및 주가분석 주요항목
영위산업의 전망, 손익계산서, 현금흐름표, 기업가치분석, 현재 주가 위치

민앤지의 주가에 대해서 살펴보기 전에, 민앤지가 영위하는 산업을 바라보고 성장가능성이 있는지 검토후, 기업은 괜찮은 기업인지 곧 망하게 생기지는 않았는지 등을 우선적으로 살펴보겠습니다. 그리고 민앤지의 현재 주식가치(주가)가 저평가되어있는지 고평가 되어있는지 분석을 진행해보도록 하겠습니다. 

일단 이름부터 생소합니다. 민앤지(214180)는 IT기업입니다. 일단 회사홈페이지에 들어가서 어떤 사업을 주로 영위하고 있는지 하나씩 살펴보도록 하겠습니다. 

저평가가치주 #1 민앤지 기업 및 주가 분석

민앤지 주요사업
> 개인정보보호 서비스 플랫폼 개발회사(IT기업) 

민앤지 홈페이지 회사소개 및 사업소개

민앤지는 09년에 설립된 회사로 그렇게 연혁이 오래된 회사는 아닙니다. 위에 보시는 것처럼 휴대폰/온라인이 발달함에 따라 개인정보보호에 대한 이슈와 맞물려서 개인정보보호 솔루션을 제공하는 보안기술 업체로 보여집니다. 

특이한 것은 핀테크/로그인/인증 등의 보안솔루션은 알겠는데, 등기사건알리미/주식투자노트/건강지키미 등 라이프스타일과 관련된 AI기반의 서비스도 제공을 하고 있는 것으로 보여집니다. (간혹 통신사에서 주식투자노트 본 기억이..)

 

우수한 손익계산서('15~'19년)
> 5년간 매출 5배 성장, 영업이익 2.7배 성장

민앤지 재무구조(손익, 현금흐름)

 

민앤지의 재무재표를 보고 정말 깜짝 놀란 것은 바로 매출액이 '15년 266억원에서 '19년 1,237억원으로 무려 4.7배가 성장을 했다라는 것입니다. 그리고 영업이익은 '15년 110억원에서 '19년 270억원으로 2.6배가 상승하였습니다. 정말 대단한 성과입니다. 

아무리 개인정보보호와 관련된 솔루션이라고 하지만 정말 시대를 잘 타고났고, 영업력도 우수하고, 이렇게 성장할 정도면 시장에서도 나름 인정받았다는 것으로 해석해볼 수 있을 것 같습니다. 많이 놀라운 것은 매출이 이렇게 급격하게 상승한 기업을 많이 보지는 못했는데, 약간의 의심도 들기도 하네요 ^^;

게다가 당기순이익도 꾸준하게 발생을 시켜주고 있으며, 다만 확인해봐야할 사항은 매출의 증가 대비해서 영업이익의 증가폭이 그렇게 크지 않다라는 것입니다. 변동비가 그만큼 많이 들어간다라는 것으로 해석됩니다.

 

현금흐름표 해석
> 성장이후 지속적인 투자 지속 및 투자폭 늘려

민앤지 현금흐름표 상세

 

일단 위 현금흐름표에서 보면 '18년, '19년에 점차적으로 투자활동이 많이 발생한 것을 볼 수가 있습니다. 전자공시에 들어가면 어떤 내역으로 투자가 많이 일어났는지 확인을 해볼수 있습니다. 

민앤지는 '19년돤 기준으로 봤을 때 이상적인 현금흐름표 상태 (영업활동(+), 투자활동(-), 재무활동(+))인 상태를 보여주고 있습니다. '19년도에 재무활동현금흐름이 급격하게 증가한 것은 기업에 유상증자가 발생하여 현금이 유입된 것으로 보입니다. 

정상적인 기업에서 유상증자가 발생한다는 것은 어떤 투자가 필요하고 육성이 필요하다라는 것으로 해석이 되며, 긍정적인 신호로 해석이 될 수 있습니다. 

 

민앤지 주가 상승흐름 진행 중
> 단기적 매집대응구간 15,000원~17,000원

민앤지 주봉 주가 흐름 및 대응구간 설정

민앤지의 주가를 주봉으로 보게되면 지지기반을 단단하게 만들고 상승흐름을 가져가로고하는 모습이며, 주봉 20봉이평선을 상향돌파하였고, 60봉이평도 상향돌파하면서 긍정적인 흐름을 만들어 가고 있습니다. 

주가가 바닥을 찍고 상승하는 흐름을 가져가고 있기 때문에 그리고 빠르게 상승하는 것이 아니고 약간씩 조정을 받으면서 진행되고 있는 모습이기 때문에 충분히 대응가능한 구간이 많이 있을 것으로 보여집니다.

일단 민앤지의 차트만 보면 15,000원~17,000원 구간에서 분할매수로 매집을 대응하면 될 것으로 보여지며, 13,000원을 이탈할 경우 손절을 대비해야할 것으로 보여지고 있습니다. 

 

민앤지 상장이래 최저가찍고 반등중
> 공모가 28,000원까지 가나?

민앤지 월봉 주가 흐름 및 대응구간 설정

민앤지는 '15년에 상장할 당시에 공모가가 28,000원이였습니다. 당시 상장할때 33,850원이라는 고점을 찍은 이후에 지속적으로 주가가 빠졌고, 다시 반등을 시도하는 듯하였으나, 공모가에서 막히며 더 큰 하락으로 이어졌습니다.

그리고 코로나19 이슈당시에 최저가 7,390원을찍으면서 공모가 대비해서 25%수준까지 떨어지며 많은 분들을 저세상으로 보내버린 것으로 보여집니다. 어쨌거나 그랬던 주가는 현재 다시 2배가 회복하면서 16,000원부근에서 거래가 진행중에 있습니다.

기업 자체가 건실하고 나쁜기업이 아님에도 현재 공모가 이하의 주가구간이란 것은 상당한 매리트가 있는 주가라고 보여지며, 월봉으로 보더라도 17,000원을 돌파할 경우 기술적인 슈팅이 나오면서 급등을 연출할 가능성이 많아보입니다.

 

민앤지 기업가치 최소 2,700억원 기대
> 목표주가 : 22,000원

민앤지 기업가치 지표 흐름

민앤지의 실적을 기준으로 기업가치표를 바라보면 PER 12, EV/EBITDA 8입니다. 과거에는 더욱 높은 가치를 보였음에도 주가가 그에 미치지 못했었습니다.

하지만 올해는 이미 반기실적만 보더라도 '19년도 대비해서 더욱 좋은 성적으로 마무리가 될 것으로 보여지며, 제가 생각하는 민앤지의 적정 기업가치(시가총액)는 약 2,700억원~3,000억원 수준입니다.

현재 민앤지의 시가총액이 2,000억원이 조금 안되는 수준임을 고려해보면 아직 30~40%의 상승여력은 더욱 가져갈 수 있는 힘이 있다라고 보여지며, 목표주가를 22,000원으로 셋팅하고 한번 지켜보도록 하겠습니다. 

 

주식투자를 위한 재무공부3. 현금이 많으면 좋은기업?

 

저평가 가치주/성장주 - 우수AMS "좋은 기업은 언젠가 주가가 급등한다"

 

※ 저는 주식투자를 공부중인 개인/개미투자자입니다. 제 주관에 의한 개인적인 투자방식을 정립 중이며, 투자 손실과 책임은 개인에게 있음을 안내드립니다.

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찌쏘와 함께 주식공부 합시다.

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